Скрипач не нужен

[snake_d_ha]

Тем временем фонд под управлением Уоррена Баффета второй год подряд показывает доходность НИЖЕ, чем простой индекс рынка без управления главного в мире знатока инвестиций.

+2,2%  против  S&P 500 +18,4% в 2020.
+11% против S&P 500 +31,5% в 2019.

В переводе на нормальный язык это значит, что какие-то базовые принципы, по которым работает биржа, за последние пару лет крепко изменились.

Или все рухнет в огромные минусы, и он будет на коне по итогам пятилетки. Такое тоже может быть.

Comments

[siberian-laykee.livejournal.com]

Мне кажется, скорее второе, чем первое.
Хотя соглашусь - что-то сильно изменилось в механизме.

[cmpax-u-pagocmb.livejournal.com]

Можно ли сказать, что глобального понимания, как работает биржа, никогда и не было, а было лишь понимание каких-то сегодняшних тенденций и экстраполяция их на ближнее будущее?

[angeloni.livejournal.com]

Ты вычти гигантскую долю ейпл и там вообще всё иначе. Но дело не в самой доходности. Просто доходность никому не нужна, основной вопрос чем ты будешь платить за доходность. Баффетт известный мастер инсайдерских и бесрисковых сделок поэтому его доходность надо сравнивать не сипи а с облигациями

[angeloni.livejournal.com]

В этот раз ему сильно всё обломало правительство своей быстрой реакцией залив все ликвидностью и выкупив весь моральный риск который раньше покупал старина Баффетт

[angeloni.livejournal.com]

Он сказал что в марте перед тем как правительство вмешалось "им начали поступать звонки" они не были какими-то супер выгодными но все же... Перед этим он несколько лет копил наличные и насобирал 120 ярдов но не смог их пристроить

[uxotrade.livejournal.com]

Баффет проигрывает SPX за счет того, что не держит технологов, которые в нём много весят.
Чтоб сказать что это он зря, нужно посмотреть как технологи переживут грядущий дефлец.
Хотя наверное можно сказать уже сейчас, что момент упущен. Те же ФБ и Гугл уже стали толстыми компаниями с низким долгом и хорошим кэш флоу, как Баффет и любит.

[snake-d-ha.livejournal.com]

Эппл же он держал, как я помню?

[snake-d-ha.livejournal.com]

Это и есть пункт 1.

Правила изменились, а он не среагировал.

[snake-d-ha.livejournal.com]

Нунуну.

До риска по облигациям ему еще очень и очень далеко. А доходности уже нет.

[snake-d-ha.livejournal.com]

Я посмотрел текстовку — он промахнулся с авиастроителями и долго не хотел это признавать.

Пока что не видно, как это может быть отыграно в следующие три года.

[angeloni.livejournal.com]

Поймите одну вещь, Баффетт только притворяется что играет в ту же игру что и все остальные, на самом деле у него совсем другие риски. Просмотрите его сделку с Голдманом как пример и не самый яркий. Никто из инвесторов Баффетта не понимает финансовую отчётность brk. Brk это скорее культ как btc. Сам Баффетт в жизни бы не вложил деньги в компанию на подобии brk. Сейчас я могу точно сказать что там управляют неведомые зверушки которые сначала покупают золотодобытчиков и тут же их продают потому что это политически некрасиво покупать золото и кто-то из управляющих проявил инициативу, а потом начальство велело все продать ибо не положено. Ему не нужно ни на что реагировать ничегошеньки не изменилось, скоро гигантов техов правительства всех стран поставят раком и заставят платить налоги. Такие как Баффетт всегда проигрывают индексу в конце цикла

[angeloni.livejournal.com]

Наиболее близкий зверь похожий на Беркшир это Brookfield

[angeloni.livejournal.com]

Поймите главное: ничего не изменилось, всё это уже было и конец тут ясен. Разговоры о том что в этот раз всё иначе только убеждают меня что все будет как всегда. Никто не может сказать когда именно, но это и не нужно. То что компании берут биткоин на баланс это они просто большую вывеску повесили на себя " не приближайтесь а то убьёт". Количество техов в портфелях инвесторов зашкаливает, никто не любит ни нефтянку ни газ ни табак, все любят техи ну-ну

[angeloni.livejournal.com]

Мошенничество обычно выясняется уже после того как акции падают, а пока Тесла растёт все танцуют. Энрон тоже была мастером бухгалтерской магии но итог всегда один

[angeloni.livejournal.com]

Что именно изменилось?

[angeloni.livejournal.com]

Вернёмся к правилу:"никому не нужна просто доходность, не зная чем за неё придётся платить". У крези Кети есть "доходность" но она никому не нужна, никто из вменяемых управляющих не возьмёт ее етф на борт потому что она делает реально крези вещи что у людей волосы дыбом встают потому что они всё это уже видели не так давно и она сейчас идёт по пути британского фонда который делал то же самое и в итоге остался с одним неликвидом. Я восхищаюсь Кети Вуд как зрители восхищаются когда дрессировщик кладет в пасть крокодилу голову, все аплодируют и все в восторге. Когда то очень давно Баффетт тоже был таким до первого раза когда разорился, но его спасло правительство и после того он стал другой, может его спасли не просто так,а на определённых условиях о которых мы не знаем

[angeloni.livejournal.com]

Правительство попробовало залить все баблом, посмотрели вроде ничего не произошло, ещё раз влили по и снова сработало и им кажется что они много лет могут это делать и всё будет в порядке и инфляции вон нет, а вы дураки боялись, все путем и всё под контролем. Но однажды инфляция таки придет. В Германии Веймарской тоже инфляция не приходила целых восемь лет и тогда мы посмотрим сколько вернёт снпи

[angeloni.livejournal.com]

посмотрим на управляющего с лучшей доходностью
Кети Вуд
с ее фондами
находится в ужасной ловушке ликвидности из-за 18 своих позиций на сумму 9,6 млрд долларов (19% чистой чистой стоимости активов).
Японский Nikko заплатил ARK за имитацию ARKK
То, что выявляется как позиции Nikko, часто равнозначны Sumitomo Mitsui. Это усиливает проблемы ARK







Это список из 18 наиболее неликвидных активов ARK с точки зрения количества торговых дней, которые потребовались бы ARK для выхода из своей позиции на основе среднего 30-дневного объема.

MTLS - отличный пример: на продажу одной доли ARK потребуется 18 дней. Добавьте Nikko + Sumitomo и теперь 30 дней в объеме.




хотите такую доходность? вы можете ее взять эту доходность сунув голову в пасть алигатора, только если Кети дернется, то алигатор в лице хеджфондов которые за ней внимательно следять мгновенно откусят ей голову. Но понимают ли покупатели арк эти риски? сомневаюсь


ARKInvest
настолько плохо разбирается в риск-менеджменте, что предложила Nikko добавить к позициям, на которых ARK уже была слишком крупная позиция.

[snake-d-ha.livejournal.com]

Ненене.

Мы сейчас не про Кейти, а про Уоррена.

Если он дает доходность на уровне облигаций, у него надежность должна быть на уровне правительства.
Нет?
Пожалте +5% сверху минимум.

[angeloni.livejournal.com]

+5 каждый год?

[uxotrade.livejournal.com]

Да, но математически этого недостаточно. Остальные технологи, которые Баффет не держал, весят сильно больше в индексе чем один Эппл.

[fallenleaves1.livejournal.com]

Delta к примеру с $22 19-го марта 2020 уже $48 в пятницу. Пик был $62 15 января. Думаю трех лет не понадобится смайл.

Пикантная деталь. Дельте и United дали большие контракты на развозку вакцины, что требовало спец оборудования бортов суперхолодильниками на что тоже были даны деньги. Вакцина оказалась золотая жила.

[uxotrade.livejournal.com]

Инфляции и не будет с такими объемами долга — при выпадающих доходах, даже при околонулевой ставке, процентные расходы домохозяйств сожрут львиную долю disposable income. Пока не сдуют объем кредита к нормальным уровням, инфляции взяться неоткуда.
Так что будет не как в Германии, а как в Японии имхо.

[angeloni.livejournal.com]

Все равно не лучшие перспективы для рынка акций

[max-andriyahov.livejournal.com]

"мы вошли в 21 век инвестируя в кирпичи, металл и проводку" ©