snake_d_ha: (Default)
[personal profile] snake_d_ha

 В одном из проектов потребовался прогноз, что и как изменится в американской экономике после выборов, и дальше на горизонте где-то в полгода.


Я потратил сегодня целый день — и не нашел примерно вообще ничего.


Есть моментальные мнения, в основном по биржевым котировкам «рост акций ИТ остановился, энергия ожидается к росту».


Есть спекуляции на тему отдельных компаний, опять таки в основном применительно к стоимости акций.


Есть программа Байдена со скупым «2 трлн на возобновляемую энергию и нулевую эмиссию, столько же на инфраструктуру».


Все.


Как будет меняться экономика во второй волне, кто проиграет и кто выиграет от изменения налоговой политики, когда черт возьми наконец закончится ковид и в  каком виде будет происходить восстановление — нет никаких даже примерных прогнозов.


А нужно.
Если видели — поделитесь пожалуйста.

Date: 2020-10-30 10:56 am (UTC)
From: [identity profile] snake-d-ha.livejournal.com
По п.1.
Я прошелся по ИТ сегодня по коэффициентам, и там не то, что PE на хаях, это ладно - PS на абсолютных хаях за все время существования ИТ. И что-то мне стало стремно насчет перспектив дальнейшего роста.

Date: 2020-10-30 11:14 am (UTC)
From: [identity profile] angeloni.livejournal.com

Всем стремно. Поэтому и надо смотреть на бизнес. Люди ещё более менее могут посмотреть коэф. ПЕ ПС, а смотреть надо на сам бизнес. Конечно многие акции роста сегодня на хаях и многие из них дорогие, но они дают коррекции по 50% легко, по 20% постоянно, то есть не надо особо брать хаи, можно брать коррекции. Яркий пример амазон, и монстр беверидж они падали очень жёстко постоянно, амазон тот после доткома вообще вроде очень жёстко упал. Тут надо просто понимать сам бизнес и видеть вперёд дальше чем на пару кварталов ну или видеть и понимать фаундера. Исследовать бизнес намного сложнее чем поверхностно прошерстить мулттипликаторы. Вот сейчас вfsly народ залочили жёстко очень. Краткосрочно это больно очень, но долгосрочно ничего не изменилось. У них сервисгкрутой, тикток свой трафик направил сейчас на более дешёвые севера и народ уже мычит что тормозят видосики, фастли счас истекает кровью и я пока не знаю на каких уровнях он тлрмознет падение. Может они просто немного опередили время и их услуги пока мало кому нужны, такое тоже может быть

Date: 2020-10-30 11:18 am (UTC)
From: [identity profile] angeloni.livejournal.com

По сути если ты оценил перспективы бизнеса и разобрался в нем ты уже не так болезненно воспринимаешь волатильность в этой акции

Date: 2020-10-30 11:42 am (UTC)
From: [identity profile] snake-d-ha.livejournal.com
Вопрос даже не в волатильности - графики и абсолютные хаи намекают на необходимую коррекцию уровня цен вообще по рынку ИТ.

Date: 2020-10-30 12:04 pm (UTC)
From: [identity profile] angeloni.livejournal.com

Может быть. Но это единственный сектор у которого ест перспективы роста, ну ещё чистая энергия

Edited Date: 2020-10-30 12:05 pm (UTC)

Date: 2020-10-30 12:29 pm (UTC)
From: [identity profile] angeloni.livejournal.com

Я кстати не считаю что заплатить сегодня за Цукерберга 34 PE это дорого, помоему вполне нормально.

Date: 2020-10-30 01:13 pm (UTC)
From: [identity profile] snake-d-ha.livejournal.com
А за Zoom 660 PE? :)

Вопрос не в ФБ, уровень остальных малоадекватен.

Date: 2020-10-30 01:18 pm (UTC)
From: [identity profile] angeloni.livejournal.com

Ну зум надоноценивать не по прибыли а по продажам и одновременно смотреть на темпы роста и понимать перспективы. Зум сейчас возможно люди переплачивают малость, но по 300 я бы посмотрел зум вполне. Я сам до конца не понимаю перспективы этого бизнеса. Там много чего говорят про перспективы, мне сложно понять пока

Date: 2020-10-30 01:46 pm (UTC)
From: [identity profile] angeloni.livejournal.com
«Я считаю, что оценка - бесполезный инструмент. Если вы основываете свои инвестиционные решения на оценке, вы никогда не будете зарабатывать деньги »



это самая умная штука наверное что я слышал

Date: 2020-10-30 04:37 pm (UTC)
From: [identity profile] angeloni.livejournal.com
по зуму и ему подобным быстрорастущим компаниям:
1) прибыли там нет и быть не должно сейчас
2) главное - темпы роста, глубина рынка которую может занять компания
то есть такие компании нельзя оценивать по прибыли, они могут и должны годами не показывать прибыль, все должно реинвестироваться до последнего цента
по прибыли можно оценивать компании уже крупные и стабильные, типа крафт хайнц

Date: 2020-10-30 08:55 pm (UTC)
From: [identity profile] snake-d-ha.livejournal.com
Я понимаю это. Для стартапов.

Но тот же Zoom работает уже 9 лет, и его аудитория 200 млн.

Не пора ли собственно показать и прибыль (и давно)? У него уже цикл переходит в зрелость, его на горизонте 3-5 лет кто-то снесет.

Date: 2020-10-31 12:13 am (UTC)
From: [identity profile] angeloni.livejournal.com
конечно зум сейчас торгуется по нереальным ценам и насколько сильно он может упасть это неизвестно, - может до 300, а может до 30-ти
насколько они способны расти тоже непонятно, конкуренты у них серьезные, в целом эта история имеет все шансы стать драматической

Date: 2020-11-01 11:48 am (UTC)
From: [identity profile] snake-d-ha.livejournal.com
Он не один такой.

Сейчас нависает волна "стартапов", которые никак не хотят/не могут стать бизнесами, и оцениваются биржей по-прежнему, по стартапным принципам. Я когда статистику недавно делал, сильно после этого волновался, потому что каждого одного можно считать исключением, но не всех же.

Кто сказал слово "доткомы"?

Date: 2020-11-01 01:58 pm (UTC)
From: [identity profile] angeloni.livejournal.com

Ну вот сейчас история с FSLY достаточно драматичная. Доткомы там все было намного жёстче как рассказывал человек который в то время участвовал в выводе компаний без выручки на биржу. Сейчас все таки большинство из этих быстро растущих имеют реальный бизнес и реальные технологии как тот же FSLY просто немного в моменте рынок переоценивает их, ну у многие товарищи которые вошли в них ранее начинают публиковать свои стейтменты мотивируя кучу новичков повторять за собой только они вошли по ценам в 2-5-10 раз ниже и говорят новичкам мол держитесь пацаны и хорошего вам настроения 😂 конечно настроение теперь у тех кто купил FSLY выше 90$ так себе. Пена сойдёт, сейчас много FOMO товарищей в рынке, что создаёт волатильность которая в принципе на руку более опытным инвесторам, потоки леммингов раскачивают отдельные акции так что еле сдкрдиваешься что бы иногда не засадить в одну из них на всю котлету 😁 те кто весной летом не обосрался а прикупил надёжных компаний в принципе могут лет на 10 забыть о рынке вообще, а ходить до следующего кризиса читать лекции про то как покупать в кризис.

Date: 2020-10-30 11:22 am (UTC)
From: [identity profile] angeloni.livejournal.com

Люди покупают акцию, а не бизнес и у них есть только цена с её волатильностью и это приковывает все их внимание и они не могут выдерживать волатильность потому что они просто не знают чем они владеют. Но это их личные проблемы. Вон неделю у Фискера в твиттере бегали больные на голову инвесторы вложившие по 14 и наложившие в штаны уже по 10, но это не проблема Фискера. Это проблема людей которые берут больше чем могут вынести. Как там в" Брат": бери ношу по себе чтоб не падать при ходьбе. Инвесторам кто например боится что Фискер сольет их акции в ноль можно купить их через опционы, я смотрел на конец 21-го года очень дешёвые есть опционы страйк 10$

Edited Date: 2020-10-30 11:31 am (UTC)

Date: 2020-10-30 11:24 am (UTC)
From: [identity profile] angeloni.livejournal.com

Конечно фастли по 130 было немного так себе, но по 50 например это уже совсем другре

Date: 2020-10-30 11:35 am (UTC)
From: [identity profile] angeloni.livejournal.com

Можно быть как Василий Олейник, - велью мать его инвестор, - который затарился нефтянкой потому что дёшево, я смотрю на его портфель и у меня волосы шевелятся на голове

March 2022

S M T W T F S
   1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 2122 23 24 25 26
2728293031  

Most Popular Tags

Style Credit

Expand Cut Tags

No cut tags
Page generated Jul. 27th, 2025 01:16 pm
Powered by Dreamwidth Studios