Рынок ушел
Oct. 28th, 2017 12:39 pm![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png)
(пока заряжается высаженный в ноль ранней зимой аккумулятор)
Про последние прорывные технологии.
Я чисто случайно имею отношение к инвестициям и вполне понимаю этот хайп. Работает инвестиционная машина, запущенная еще в 90-е при старте компьютеров, продолженная Интернетом, потом мобильной связью. Больше двух десятков лет отлаженных схем по выводу на большую воду новых технологий. Неслыханно дешевые деньги.
И вот уже лет пять как всему этому нет реального применения. Нет The next big thing. А система-то работает, как у частников так и у корпораций. И никто не готов ее тушить, ставить на прикол и говорить: "Приходите после биореволюции".
Поэтому сейчас готовы вливать деньги и усилия буквально во все проекты второй и третьей свежести.
Маск с никому не нужным космосом? Даем!!!
Электромобили? Даем!!!
Лазерная бритва? Даем!!!
Бабло - есть, лишь бы шланг не пересыхал!
Естетственно, денежный источник относится только и исключительно к своим странам. (Идея понятна?)
И возможно, исключительно возможно, из этого неслыханно щедрого дождя случайно что-то вырастет. Первый Айфон был ВАУ. Первый мобильный был ВАУ. Первый массовый Интернет был ВАУ.
Первая Тесла не была ВАУ. И вторая. И батарейки. Тем не менее на безрыбье это может стать действительно прорывом. А может и не стать. 30/70.
Вопрос сейчас в другом.
Потерялась обратная связь у инвестиционного рынка с результатами инвестиций.
Полностью непонятная, хотя и точная фраза, да?
Ок, скажу проще. Стоимость акций перестала зависеть от результатов предприятия. (Можно, я не буду прямо сейчас это подтверждать цифрами? Мне еще аккумулятор снимать. Просто поверьте на слово пока.)
Причин несколько:
- Слишком долгий рост новых технологий без существенных падений дал иллюзию, что все всегда будет хорошо;
- Предыдущие технологии дали существенный рост эффективности, к которому еще не привыкли;
- Политика количественного смягчения дала безграничный источник дешевых денег;
- Место биржи заняли частные инвестиционные фонды, которые руководствуются не рынком (я писал про абсолютный минимум IPO и дальнейшее их падение).
Ключевые слова здесь НЕ РЫНОК.
В результате одинаковые ресурсы получают и хорошие, и плохие проекты. И различие между ними теряется.
Что в этом плохого?
Это модель позднего СССР, где точно так же отсутствовала немного другая обратная связь потребитель-производитель.
Чем это кончилось, все знают.
А сейчас так же потерялась экономическая связь уровнем выше. Метрика.
- Зачем нам электромобиль, если он дороже при прочих равных?
- Вы ничего не понимаете, вот вам субсидия!
- Чего вы с этими тупыми потребителями вообще говорите, дайте субсидию сразу производителю! Ведь это прогрессивная техология!
Ребят, но ведь цена и прибыль - это показатель эффективности. Если эффективность производства перестает кого-то реально интересовать, это ничем хорошим не кончится. Это Госплан. Внезапно и достаточно быстро мы обнаружим себя в завалах калош фабрики Скороход, причем все будут 48-го размера. Зато с управлением с айфона и модной зеленой полоской заполнения.
Если не придет следующий большой прорыв - и тогда все вздохнут с облегчением и забудут игрушки переходного периода.
Про последние прорывные технологии.
Я чисто случайно имею отношение к инвестициям и вполне понимаю этот хайп. Работает инвестиционная машина, запущенная еще в 90-е при старте компьютеров, продолженная Интернетом, потом мобильной связью. Больше двух десятков лет отлаженных схем по выводу на большую воду новых технологий. Неслыханно дешевые деньги.
И вот уже лет пять как всему этому нет реального применения. Нет The next big thing. А система-то работает, как у частников так и у корпораций. И никто не готов ее тушить, ставить на прикол и говорить: "Приходите после биореволюции".
Поэтому сейчас готовы вливать деньги и усилия буквально во все проекты второй и третьей свежести.
Маск с никому не нужным космосом? Даем!!!
Электромобили? Даем!!!
Лазерная бритва? Даем!!!
Бабло - есть, лишь бы шланг не пересыхал!
Естетственно, денежный источник относится только и исключительно к своим странам. (Идея понятна?)
И возможно, исключительно возможно, из этого неслыханно щедрого дождя случайно что-то вырастет. Первый Айфон был ВАУ. Первый мобильный был ВАУ. Первый массовый Интернет был ВАУ.
Первая Тесла не была ВАУ. И вторая. И батарейки. Тем не менее на безрыбье это может стать действительно прорывом. А может и не стать. 30/70.
Вопрос сейчас в другом.
Потерялась обратная связь у инвестиционного рынка с результатами инвестиций.
Полностью непонятная, хотя и точная фраза, да?
Ок, скажу проще. Стоимость акций перестала зависеть от результатов предприятия. (Можно, я не буду прямо сейчас это подтверждать цифрами? Мне еще аккумулятор снимать. Просто поверьте на слово пока.)
Причин несколько:
- Слишком долгий рост новых технологий без существенных падений дал иллюзию, что все всегда будет хорошо;
- Предыдущие технологии дали существенный рост эффективности, к которому еще не привыкли;
- Политика количественного смягчения дала безграничный источник дешевых денег;
- Место биржи заняли частные инвестиционные фонды, которые руководствуются не рынком (я писал про абсолютный минимум IPO и дальнейшее их падение).
Ключевые слова здесь НЕ РЫНОК.
В результате одинаковые ресурсы получают и хорошие, и плохие проекты. И различие между ними теряется.
Что в этом плохого?
Это модель позднего СССР, где точно так же отсутствовала немного другая обратная связь потребитель-производитель.
Чем это кончилось, все знают.
А сейчас так же потерялась экономическая связь уровнем выше. Метрика.
- Зачем нам электромобиль, если он дороже при прочих равных?
- Вы ничего не понимаете, вот вам субсидия!
- Чего вы с этими тупыми потребителями вообще говорите, дайте субсидию сразу производителю! Ведь это прогрессивная техология!
Ребят, но ведь цена и прибыль - это показатель эффективности. Если эффективность производства перестает кого-то реально интересовать, это ничем хорошим не кончится. Это Госплан. Внезапно и достаточно быстро мы обнаружим себя в завалах калош фабрики Скороход, причем все будут 48-го размера. Зато с управлением с айфона и модной зеленой полоской заполнения.
Если не придет следующий большой прорыв - и тогда все вздохнут с облегчением и забудут игрушки переходного периода.
no subject
Date: 2017-10-28 10:00 am (UTC)no subject
Date: 2017-10-28 10:57 am (UTC)Никакой отдачи там нет, и никто ей не интересуется. Реальные метрики потеряны.
Тесла на всей этой поляне выглядит пусть и не лучшим образом, но хотя бы имеет шанс выйти в ноль, а то и немного заработать.
no subject
Date: 2017-10-28 02:35 pm (UTC)"эти миллениумы угробят де бирс"
поменялись ценности и соответсвенно маркеры
многомиллионные сообщества и возможность быстро распостранить нужную информацию становятся дороже материальных активов
ютуберы уже влиятельнее телеканалов - ТВ остались смотреть в основном 60+
покупается не мессенджер, покупается влияние на массивы людей
(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:no subject
Date: 2017-10-28 10:25 am (UTC)no subject
Date: 2017-10-28 11:03 am (UTC)no subject
Date: 2017-10-28 11:06 am (UTC)(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:no subject
Date: 2017-10-28 11:17 am (UTC)(no subject)
From:строились в очередь без всяких дотаций.
From:Re: строились в очередь без всяких дотаций.
From:Re: строились в очередь без всяких дотаций.
From:Re: строились в очередь без всяких дотаций.
From:(no subject)
From:no subject
Date: 2017-10-28 08:07 pm (UTC)(no subject)
From:(no subject)
From:no subject
Date: 2017-10-28 10:39 am (UTC)При этом методики подсчета социального эффекта разумеется вполне обсуждаемы.
no subject
Date: 2017-10-28 11:13 am (UTC)Метрик с социальной обратной связью известно только две - свободный рынок и свободные демократические выборы. Если они связи не показывают, значит ее нет. Точка.
Мы можем поговорить насчет экологии. Вот я регулярно бегаю, и один маршрут у меня по лесу, а второй - вдоль оживленной трассы. И я не вижу разницы.
Где-то после ЕВРО-3 я перестал ощущать выхлопы даже находясь на улице в центре города в разгар дня. Соответственно, лично для меня вопрос экологичности автомобилей давно решен, и я не дам ни копейки дополнительно за более "зеленый". И никак не могу назвать себя исключением.
Соответственно большая часть рассказов про "общество требует", которые не подтверждаются рынком - чистые хотелки отдельных производителей, желающих стать привилегированными.
В худшем случае, если нет прямой связи потребности с рынком, она есть в политических обещаниях выигравших выборы кандидатов.
Что-то экологии я там на первых местах давно не видел. Медицина и трудоустройство.
(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:(no subject)
From:no subject
Date: 2017-10-28 11:04 am (UTC)По поводу "Не рынок", то на западе есть много людей которые умеют этим "не рынком" управлять. Может быть и справятся, а может и надорвутся/накосячат где-то.
Вон как с солнечными панелями в Германии вышло: всё производство солнечных панелей просрали, но теперь экспортируют оборудование для их производства.
no subject
Date: 2017-10-28 11:16 am (UTC)Насчет первой Теслы - у нее было ВАУ как у машины за 100 тысяч долларов, а не как у новой технологии.
(no subject)
From:(no subject)
From:no subject
Date: 2017-10-28 12:53 pm (UTC)no subject
Date: 2017-10-29 05:31 pm (UTC)no subject
Date: 2017-10-28 02:38 pm (UTC)А про Теслу... Электромобили были и до Теслы, но меня сложило впечатление, что "вау" Тесла получилась из-за того, что Маск под это дело начал еще и создавать инфраструктуру. Не говоря уже о внешнем виде, автопилоте и пр.
no subject
Date: 2017-10-29 05:32 pm (UTC)(no subject)
From:no subject
Date: 2017-10-28 02:57 pm (UTC)главный отдел - не производство, а продажи и их эффективность
если не будет продукта, отдел продаж станет продаать чей то продукт как дилер и выживет
эту правильную мысль написал у себя несколько лет уважаемый пан Андрияхов :)
а если не будет продаж, какая разница насколько эффективно производство?
no subject
Date: 2017-10-28 08:42 pm (UTC)фиолетовых Адидасахгламурных Абибасах?no subject
Date: 2017-10-29 05:33 pm (UTC)no subject
Date: 2017-11-07 08:40 pm (UTC)no subject
Date: 2017-10-29 05:20 am (UTC)no subject
Date: 2017-10-29 05:33 pm (UTC)no subject
Date: 2017-11-02 08:11 am (UTC)Электромобили? Даем!!!
Лазерная бритва? Даем!!!
Может, это просто светлое будущее уже одной ногой с нами? То самое, но не оттуда, откуда чаяли мы с Карлом Марксом наперевес. Вылез таки призрак, хотя больше из Америки, чем из Европы.
no subject
Date: 2017-11-07 08:17 pm (UTC)ну это давно не новость: примерно, этак, с конца 80-х, позже все это было обосновано в концепте Голдратта. Если коротко, то для "успешных" инвестиций, в эпоху финкапа, не важен текущий баланас доходов-расходов, важен именно что cash flow. Если есть cash flow, пусть даже и построенный на базе привлеченных, заимствованных средств, - все ОК. А баланас доходов-расходов давно никто не только толком не считает, его тупо не учитывают, а если он кому-то нужнен, то его рисуют как надо (дело Олимпуса и прочих дутых компаний нулевых). Если копнуть любую IT компанию серьезно, именно с этих позиций, то много интересного найдется. Но кому это надо? Все идет в жопу.
no subject
Date: 2017-11-07 09:00 pm (UTC)А последние пять лет пошел отрыв.